CFD-Kosten 2026: Spread, Provision, Swap und Rollover – was der Handel wirklich kostet

Bei CFD-Gebühren geht es selten um eine einzelne Zahl. Es sind mehrere Posten, die an verschiedenen Stellen anfallen: der Spread im Geld- und Briefkurs beim Kauf und beim Verkauf, je nach Instrument eine Provision, der Overnight-Swap fürs Halten über Nacht, bei manchen Instrumenten ein Rollover beim Kontraktwechsel, eine Anpassung bei abweichender Kontowährung und eine Gebühr nach längerer Handelspause. Diese Seite zeigt jeden Posten einzeln, wie du die Kosten eines Trades vorher rechnest und welche drei am häufigsten übersehen werden.

Kosten sind nicht der Grund für diese Quote, aber sie sind der Teil, den man vorher kennen und rechnen kann. Alles andere am Handel ist ungewiss – die Gebührenseite nicht.

Die Kostenposten im Überblick

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Angaben nach der Gebührenübersicht des Anbieters. Maßgeblich sind die Angaben zum konkreten Instrument und zu deinem Konto.

Der Spread wirkt bei jedem Trade, eine Provision nur bei den Instrumenten, für die sie vorgesehen ist. Swap und Rollover kommen unter bestimmten Bedingungen hinzu, die letzten drei Posten haben mit dem einzelnen Trade nichts zu tun – und werden genau deshalb übersehen.

Der Spread: der Posten, den man nicht als Rechnung sieht

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem du kaufen, und dem, zu dem du im selben Moment verkaufen könntest. Du kaufst zum Briefkurs und verkaufst zum Geldkurs. Weil beide auseinanderliegen, steht eine frisch geöffnete Position leicht im Minus.

Das ist keine gesonderte Abbuchung, sondern die Preisdifferenz selbst – und deshalb der Posten, den viele nicht als Kosten wahrnehmen. Auf der Abrechnung taucht er nicht als Zeile auf; er steckt im Kurs.

Provision: nicht bei jedem Instrument

Ob zusätzlich zum Spread eine Provision berechnet wird, hängt vom Instrument ab. Bei manchen Basiswerten ist der Spread der einzige Handelskostenpunkt, bei anderen kommt eine Provision hinzu. Beides steht in den Instrumentendetails.

Für den Vergleich zweier Anbieter heißt das: Ein enger Spread mit Provision kann teurer sein als ein breiterer ohne. Verglichen wird deshalb nicht das Gebührenmodell, sondern der Gesamtbetrag für einen konkreten Trade – bei dem Instrument, das du wirklich handeln willst.

Overnight-Swap: was das Halten kostet

Bleibt eine Position über Nacht offen, fällt eine Finanzierungskorrektur an – der Overnight-Swap. Je nach Instrument und Richtung kann sie belastet oder gutgeschrieben werden.

Bei Währungspaaren wird sie aus der Zinsdifferenz der beiden Währungen abgeleitet; der Anbieter nimmt zusätzlich Anpassungen für Marktbedingungen und Verwaltungskosten vor. Wie das für dein Instrument gerechnet wird, steht in den Kontraktdetails.

Praktisch ist der Swap der Posten, der aus einer Haltedauer eine Kostenfrage macht. Für einen Trade innerhalb eines Tages spielt er keine Rolle; über Wochen wird er zu einer eigenen Größe im Ergebnis. Details zur Zinsdifferenz und zum Carry Trade stehen in unserem Beitrag Forex handeln.

Future-Rollover: nur bei bestimmten Instrumenten

Beruht ein CFD auf einem Terminkontrakt – typisch bei Rohstoffen und manchen Indizes –, läuft dieser Kontrakt irgendwann aus und wird auf die nächste Periode übertragen. Für diesen Rollover berechnet der Anbieter laut Gebührenübersicht den Spread für das Schließen und Wiedereröffnen des Trades.

Zwei Dinge sind wichtig. Erstens betrifft das nicht jeden CFD: Ob dein Instrument auf einem Terminkontrakt beruht, steht in der Instrumentenspezifikation. Zweitens verwendet der Anbieter die Begriffe „Swap“ und „Rollover“ teilweise gleichbedeutend für die Overnight-Finanzierung – die Gebührenübersicht weist beide getrennt aus. Wer nach Kosten sucht, schaut deshalb auf die Übersicht, nicht auf das Wort.

Welche Instrumente betroffen sind und was der Kontraktwechsel praktisch bedeutet, steht ausführlich in unserem Beitrag Rohstoffe handeln.

Die drei Posten, die am häufigsten übersehen werden

Erstens die Finanzierung über Nacht. Wer eine Position „mal liegen lässt“, zahlt für jede Nacht. Das fällt bei einem einzelnen Trade kaum auf und wird über Wochen zu einer eigenen Position im Ergebnis.

Zweitens die Anpassung bei abweichender Kontowährung. Weicht die Währung deines Handelskontos von der Notierungswährung des Basiswerts ab, kann laut Gebührenübersicht eine Anpassung von bis zu 0,3 Prozent anfallen. Für ein Eurokonto ist das etwa bei US-Werten relevant – und es steht in keiner Anzeige.

Drittens die Inaktivitätsgebühr. Die Gebührenübersicht nennt 10 Euro pro Monat nach 180 Kalendertagen, in denen kein Handel stattfindet, keine offenen Positionen bestehen und keine Ein- oder Auszahlungen vorgenommen werden. Wer eine längere Pause plant, rechnet das ein oder schließt das Konto bewusst.

So rechnest du die Kosten eines Trades

Die Rechnung hat drei Schritte, und alle drei Größen stehen vorher fest:

1. Handelskosten für Ein- und Ausstieg. Der Spread wirkt über den Kurs, dazu kommt bei manchen Instrumenten eine Provision. Wie beides für deinen Basiswert berechnet wird, steht in den Instrumentendetails.
2. Haltekosten. Die Finanzierungskorrektur für jede Nacht, in der die Position offen bleibt, bei futuresbasierten Instrumenten gegebenenfalls der Rollover. Die Sätze und ihre Berechnung stehen in den Kontraktdetails.
3. Nebenkosten. Anpassung bei abweichender Kontowährung, gegebenenfalls Auszahlungsgebühr für den Weg, den du wählst.

Wie sich die Kosten mit der Haltedauer verschieben

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Einordnung der Redaktion. Welche Posten für dein Instrument gelten, steht in den Kontraktdetails.

Daraus ergibt sich eine schlichte Regel: Wer häufig handelt, achtet vor allem auf Spread und Provision. Wer lange hält, achtet auf Swap und Rollover. Beides gleichzeitig zu optimieren, geht selten – aber beides zu kennen, ist Pflicht.

Trading-Gebühren im Alltag: eine Beispielrechnung

Zahlen machen die Systematik greifbarer. Das folgende Beispiel arbeitet mit angenommenen Werten – es zeigt die Rechenwege, nicht die Konditionen eines bestimmten Instruments. Angenommen, du handelst eine Position im Wert von 10.000 Euro.

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Vereinfachtes Rechenbeispiel der Redaktion mit frei gewählten Annahmen. Es nennt keine Konditionen des Anbieters und beschreibt keine tatsächlichen Kosten; maßgeblich sind die Angaben zum konkreten Instrument.

Zwei Muster werden dabei sichtbar. Bei häufigem Handeln summiert sich der Spread, obwohl jeder einzelne Trade billig aussieht – zwanzig Trades kosten das Zwanzigfache eines einzelnen. Bei langem Halten übernimmt die Finanzierung die Führung: Nach vier Wochen ist sie in diesem Beispiel der größere Posten.

Der praktische Nutzen liegt in der letzten Spalte. Sie beantwortet die Frage, die vor jeder Order zählt: Wie weit muss der Kurs laufen, damit der Trade überhaupt bei null steht? Wer diese Zahl mit seinem Kursziel vergleicht, erkennt sofort, ob ein Plan rechnerisch aufgehen kann.

Warum ein enger Spread nicht automatisch günstiger ist

„Enge Spreads“ ist das häufigste Werbeversprechen im CFD-Bereich – und für sich genommen wenig aussagekräftig. Drei Gründe:

• Der Bestwert gilt nicht immer. Er beschreibt gute Bedingungen bei einem viel gehandelten Basiswert, nicht den Durchschnitt über alle Instrumente und Marktphasen.
• Provision und Spread gehören zusammen. Ein enger Spread mit Provision kann teurer sein als ein breiterer ohne.
• Bei längeren Haltedauern entscheidet die Finanzierung. Wer über Wochen hält, spürt den Swap stärker als jeden Spread.

Nützlich wird der Vergleich erst, wenn du ihn auf deinen eigenen Handelsstil beziehst: Wie oft handelst du, wie lange hältst du, welchen Basiswert? Aus diesen drei Antworten ergibt sich, welcher Posten für dich der wichtigste ist.

Kosten und Positionsgröße hängen zusammen

Handelskosten entstehen an der Position, nicht am eingesetzten Betrag. Wer mit Hebel eine größere Position eröffnet, zahlt deshalb in der Regel mehr, auch wenn die gebundene Margin gleich bleibt – wie stark, hängt von der jeweiligen Gebührenart ab.

Daraus folgt ein Zusammenhang, den viele erst spät bemerken: Die Positionsgröße ist nicht nur eine Risikofrage, sondern auch eine Kostenfrage. Wer die Größe aus dem Risikobetrag ableitet statt aus der verfügbaren Margin, begrenzt damit beides gleichzeitig.

Wie diese Rechnung im Einzelnen aussieht – Risikobetrag, Stop-Abstand, Geldwert je Punkt – steht in unserem Beitrag Hebel und Margin beim CFD-Handel.

Was keine Kosten sind: die Margin

Die häufigste Verwechslung im Kostenkapitel betrifft die Margin. Sie ist keine Gebühr, sondern eine Sicherheitsleistung: Sie wird auf deinem Konto blockiert und beim Schließen der Position wieder freigegeben. Abgebucht wird sie nicht.

Für die Kostenrechnung heißt das: Die Margin gehört nicht hinein. Für die Risikorechnung heißt es das Gegenteil – sie bestimmt, wie viel Puffer dein Konto hat. Wie Margin, freie Margin und der Margin-Close-out zusammenhängen, steht in unserem Beitrag Hebel und Margin beim CFD-Handel.

Ein- und Auszahlungen

Libertex erhebt laut Gebührenübersicht keine eigenen Einzahlungsgebühren; externe Banken oder Zahlungsdienstleister können jedoch eigene Kosten berechnen. Bei Auszahlungen unterscheiden sich Gebühren und Mindestbeträge je nach Zahlungsweg. Die aktuelle vollständige Übersicht findest du in unserem Beitrag zu Libertex Einzahlung und Auszahlung.

Dazu kommt eine Regel, die viele überrascht: Auszahlungen folgen grundsätzlich dem Return-to-Source-Prinzip und werden zur ursprünglich verwendeten Zahlungsmethode zurückgeführt. Ist diese nicht mehr verfügbar, können abhängig von Verifizierung und regulatorischen Vorgaben alternative Auszahlungswege angeboten werden. Die vollständige Übersicht mit Beträgen, Dauer und Mindestauszahlung steht in unserem Beitrag Libertex Einzahlung und Auszahlung.

Kostenvergleich zwischen Anbietern: worauf es ankommt

• Der Wert für dein Instrument, nicht der beworbene Bestwert.
• Spread und Provision zusammen – einzeln sagen sie wenig.
• Swap-Sätze, wenn du länger als einen Tag halten willst.
• Rollover-Regelung bei futuresbasierten Instrumenten.
• Währungsanpassung, wenn du in einer anderen Währung handelst als dein Konto geführt wird.
• Inaktivitätsgebühr und die Bedingungen für Ein- und Auszahlungen.

Ein Vergleich, der nur die erste Zeile der Werbung nebeneinanderlegt, vergleicht Bestwerte unter Idealbedingungen. Nützlich wird er erst, wenn du für einen konkreten geplanten Trade den Gesamtbetrag ausrechnest.

Die Fehler, die bei den Kosten am meisten kosten

• Nur auf den Spread schauen. Provision, Swap und Rollover gehören dazu.
• Den Bestwert für die Regel halten. „Ab 0,0 Pips“ ist ein Ausgangspunkt, kein Dauerzustand.
• Die Haltedauer nicht einrechnen. Für jede Nacht kann eine Finanzierungskorrektur anfallen; wie Wochenenden behandelt werden, steht in den Kontraktdetails.
• Die Margin für eine Gebühr halten. Sie wird blockiert, nicht abgebucht.
• Die Kontowährung übersehen. Bis zu 0,3 Prozent Anpassung bei abweichender Notierung.
• Nach einer Handelspause nicht nachsehen. Die Inaktivitätsgebühr läuft still weiter.

Wo die verbindlichen Angaben stehen

Drei Quellen, in dieser Reihenfolge:

1. Die Instrumentendetails in der Plattform. Spread, Provision, Swap-Sätze, Kontraktgröße, Handelszeiten – verbindlich für genau dieses Instrument.
2. Die Gebührenübersicht des Anbieters. Kontobezogene Posten wie Inaktivität, Währungsanpassung und Auszahlungen.
3. Das Orderfenster. Dort siehst du unmittelbar vor der Ausführung, was gerade gilt.

Ratgeberseiten wie diese erklären die Systematik und nennen Größenordnungen. Was ein konkreter Trade kostet, steht dort nicht – und kann dort auch nicht stehen, weil sich Spreads laufend ändern. Ohne eigenes Geld lässt sich das im Demokonto beobachten; für die übrigen Posten bleiben die Instrumentendetails maßgeblich.

Steuern

Ein CFD ist steuerlich ein Termingeschäft; Gewinne zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Wie Kosten dabei behandelt werden, hängt von ihrer Art und von deiner persönlichen Situation ab. Ob und in welcher Höhe Steuer anfällt, hängt zusätzlich von Verlustverrechnung und Sparer-Pauschbetrag ab. Eine Einschätzung deines Falls geben wir bewusst nicht ab – das gehört zu einer Steuerberatung. Was du selbst tun kannst: Abrechnungen und Jahresübersichten laufend sichern.

Wer hinter dem Angebot steht

Libertex ist eine Handelsplattform, die von Indication Investments Ltd. genutzt wird, einer zypriotischen Investmentgesellschaft. Reguliert und beaufsichtigt wird sie von der Cyprus Securities and Exchange Commission unter der CIF-Lizenznummer 164/12; zusätzlich besteht eine in Deutschland bei der BaFin registrierte Repräsentanz. Wie das Gesamtangebot einzuordnen ist – die Trennung zwischen CFD-Konto und dem Kauf echter Aktien, die Plattformen und die Grenzen – steht in unserem Beitrag Libertex im Überblick 2026.

Häufige Fragen zu den CFD-Kosten

Welche Kosten fallen beim CFD-Handel an?

Üblich sind fünf Posten: der Spread als Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, je nach Instrument eine Provision, der Overnight-Swap für Positionen über Nacht, bei futuresbasierten Instrumenten die Rollover-Gebühr beim Kontraktwechsel und eine Margin-Anpassung bei abweichender Kontowährung. Dazu kann eine Inaktivitätsgebühr kommen. Wie die einzelnen Posten berechnet werden, hängt vom Instrument und von der Gebührenart ab.

Was ist der Spread?

Die Differenz zwischen dem Kurs, zu dem du kaufen, und dem, zu dem du im selben Moment verkaufen könntest. Du kaufst zum Briefkurs und verkaufst zum Geldkurs. Weil beide Kurse auseinanderliegen, steht eine Position direkt nach dem Öffnen leicht im Minus – das ist keine gesonderte Abbuchung, sondern die Preisdifferenz selbst.

Ist der Spread fest?

Nein, er ist marktabhängig und verändert sich mit der Liquidität. In ruhigen Phasen ist er bei viel gehandelten Basiswerten meist enger, rund um Nachrichtentermine oder in unruhigen Marktphasen kann er sich ausweiten. Der in der Werbung genannte Bestwert ist ein Ausgangspunkt, keine Zusage für jeden Moment.

Was bedeutet „Spread ab 0,0 Pips“?

Es ist eine Bestwertangabe: der günstigste Wert, der unter guten Bedingungen erreicht werden kann. Die Plattformseite nennt diesen Wert für das allgemeine CFD-Angebot, nicht als Zusage für ein einzelnes Instrument. Was für deinen Basiswert gilt, siehst du in den Instrumentendetails und im Orderfenster.

Wann fällt eine Provision an?

Das hängt vom Instrument ab. Bei manchen Basiswerten ist der Spread der einzige Handelskostenpunkt, bei anderen kommt eine Provision hinzu. Die Angabe steht in den Instrumentendetails – dort und nicht in der Werbung entscheidet sich, was ein konkreter Trade kostet.

Was ist der Overnight-Swap?

Eine Finanzierungskorrektur für Positionen, die über Nacht offen bleiben. Sie kann je nach Instrument und Richtung belastet oder gutgeschrieben werden. Bei Währungspaaren wird sie aus der Zinsdifferenz der beiden Währungen abgeleitet; der Anbieter nimmt zusätzlich Anpassungen für Marktbedingungen und Verwaltungskosten vor.

Was ist der Unterschied zwischen Swap und Rollover?

Der Overnight-Swap fällt für das Halten über Nacht an. Der Future-Rollover fällt an, wenn ein Terminkontrakt auf die nächste Periode prolongiert wird; laut Gebührenübersicht entspricht er dem Spread für das Schließen und Wiedereröffnen des Trades. Der Anbieter verwendet die Begriffe teilweise gleichbedeutend für die Overnight-Finanzierung – die Gebührenübersicht weist beide getrennt aus.

Betrifft der Kontraktwechsel jeden CFD?

Nein, nur Instrumente, die auf einem Terminkontrakt beruhen – typischerweise bei Rohstoffen und manchen Indizes. Ob das für dein Instrument gilt und wann der Wechsel ansteht, steht in der Instrumentenspezifikation.

Was ist die Margin-Anpassung bei abweichender Kontowährung?

Weicht die Währung deines Handelskontos von der Notierungswährung des Basiswerts ab, kann der Anbieter laut Gebührenübersicht eine Anpassung von bis zu 0,3 Prozent vornehmen. Für ein Eurokonto ist das etwa bei US-Werten relevant.

Gibt es eine Inaktivitätsgebühr?

Ja. Die Gebührenübersicht nennt 10 Euro pro Monat nach 180 Kalendertagen, in denen kein Handel stattfindet, keine offenen Positionen bestehen und keine Ein- oder Auszahlungen vorgenommen werden. Wer eine Pause plant, sollte das einkalkulieren oder das Konto bewusst schließen.

Was kosten Ein- und Auszahlungen?

Libertex erhebt laut Gebührenübersicht keine eigenen Einzahlungsgebühren; externe Banken oder Zahlungsdienstleister können jedoch eigene Kosten berechnen. Bei Auszahlungen unterscheiden sich Gebühren und Mindestbeträge je nach Zahlungsweg. Die aktuelle vollständige Übersicht findest du in unserem Beitrag zu Libertex Einzahlung und Auszahlung.

Ist die Margin eine Gebühr?

Nein, und das ist die häufigste Verwechslung. Die Margin ist Sicherheitsleistung: Sie wird auf deinem Konto blockiert und beim Schließen der Position wieder freigegeben. Sie wird nicht abgebucht und gehört deshalb nicht in eine Kostenrechnung.

Wie rechne ich die Kosten eines Trades aus?

Rechne in drei Schritten: erstens der Spread, der über den Kurs bei Ein- und Ausstieg wirkt, zweitens eine mögliche Provision, drittens die Haltekosten aus Finanzierung je Nacht und gegebenenfalls Rollover. Wie die Posten berechnet werden, steht instrumentabhängig in den Kontraktdetails, bevor du die Order aufgibst.

Warum steht mein Trade sofort im Minus?

Weil du zum Briefkurs kaufst und zum Geldkurs verkaufst. Der Abstand dazwischen ist der Spread; er muss erst aufgeholt werden, bevor ein Gewinn entsteht. Bei sehr kurzen Haltedauern ist das der Grund, warum viele Trades trotz richtiger Richtung im Minus enden.

Wie stark fallen die Kosten bei häufigem Handeln ins Gewicht?

Je häufiger du handelst, desto öfter zahlst du Spread und mögliche Provision. Bei vielen kleinen Positionen kann das einen erheblichen Teil des Ergebnisses ausmachen. Wer so handeln will, rechnet die Kosten vorher für die geplante Zahl an Trades hoch, statt sie als Rundungsposten zu behandeln.

Was kostet es, eine Position über Wochen zu halten?

Vor allem Zeit: Der Swap fällt für jede Nacht an, und bei futuresbasierten Instrumenten kommt der Rollover beim Kontraktwechsel hinzu. Über längere Zeiträume summiert sich das. Deshalb sind CFDs häufig für kurzfristigen Handel im Einsatz – möglich sind längere Haltedauern trotzdem, sie gehören nur eingerechnet.

Wie finde ich die Kosten für mein Instrument?

In den Instrumentendetails beziehungsweise der Kontraktspezifikation in der Plattform. Dort stehen Spread, Provision, Swap-Sätze, Kontraktgröße und Handelszeiten. Das ist die einzige verbindliche Quelle – Werbeseiten nennen Bestwerte, Ratgeberseiten Größenordnungen.

Worauf achte ich beim Kostenvergleich zwischen Anbietern?

Auf die Werte für genau das Instrument, das du handeln willst, nicht auf den beworbenen Bestwert. Dazu gehören Spread, mögliche Provision, Swap-Sätze, Rollover-Regelung, Währungsanpassung, Inaktivitätsgebühr sowie Wege und Kosten bei Ein- und Auszahlungen.

Gibt es versteckte Kosten?

Versteckt sind sie selten – sie stehen in der Gebührenübersicht und in den Instrumentendetails. Übersehen werden vor allem drei: die Finanzierung über Nacht, die Anpassung bei abweichender Kontowährung und die Inaktivitätsgebühr nach einer Handelspause.

Kann ich Handelskosten steuerlich geltend machen?

Wie Kosten steuerlich behandelt werden, hängt von ihrer Art und von deiner persönlichen Situation ab. Ein CFD ist steuerlich ein Termingeschäft; Gewinne zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Eine Einschätzung deines Falls gehört zu einer Steuerberatung – sichere dir laufend Abrechnungen und Jahresübersichten.

Lassen sich die Kosten im Demokonto beobachten?

Den Spread siehst du dort unmittelbar. Ob und wie die übrigen Posten simuliert werden, hängt vom Anbieter und vom Instrument ab. Vor dem Umstieg auf echtes Geld gehören die Angaben deshalb in den Instrumentendetails nachgelesen, nicht im Demokonto abgelesen.

Wie weit muss sich der Kurs bewegen, damit ein Trade bei null steht?

Genau so weit, wie Spread, mögliche Provision und die erwarteten Haltekosten zusammen ausmachen – umgerechnet in Punkte oder Pips. Diese Zahl lässt sich vor der Order ausrechnen und gehört mit dem eigenen Kursziel verglichen: Ein Plan, der seine eigenen Kosten kaum verdienen kann, ist keiner.

Ist ein enger Spread automatisch günstiger?

Nicht zwingend. Ein enger Spread mit Provision kann teurer sein als ein breiterer ohne, und bei längeren Haltedauern entscheidet ohnehin die Finanzierung über Nacht. Sinnvoll ist der Vergleich erst bezogen auf den eigenen Handelsstil: wie oft du handelst, wie lange du hältst und welchen Basiswert.

Hängen Kosten und Positionsgröße zusammen?

Ja. Handelskosten beziehen sich auf den Positionswert, nicht auf den eingesetzten Betrag. Eine größere Position kostet entsprechend mehr, auch wenn die gebundene Margin unverändert bleibt. Die Positionsgröße ist damit nicht nur eine Risiko-, sondern auch eine Kostenfrage.

Ist Libertex reguliert?

Libertex ist eine Handelsplattform, die von Indication Investments Ltd. genutzt wird, einer zypriotischen Investmentgesellschaft, die von der Cyprus Securities and Exchange Commission unter der CIF-Lizenznummer 164/12 reguliert und beaufsichtigt wird. Zusätzlich besteht eine in Deutschland bei der BaFin registrierte Repräsentanz (BaFin ID 10161686). Das betrifft den Anbieter, nicht das Risiko des Produkts.